Que Prevoir Pour Une Ipo

Que prevoir pour une ipo

Comment ça marche ?

Une introduction en Bourse (IPO) est un processus au terme duquel, pour la première fois,  une  entreprise offre au public (investisseurs particuliers ou institutionnels) des actions cotées en Bourse.

Que prevoir pour une ipo

Il peut s’agir d’actions existantes vendues par un actionnaire de l’entreprise, de nouvelles actions émises pour la circonstance ou d’une combinaison des deux.

  • Une introduction en Bourse est utile lorsque :
  • une entreprise familiale est en quête de liquidités pour ses actionnaires et/ou pour soutenir sa croissance ;
  • une entreprise dont le capital est détenu par des investisseurs privés  (‘Private Equity’) souhaite ouvrir son capital ;
  • une société désire vendre une division ou une filiale (spin-off).
  • Pour envisager une introduction en Bourse, l’entreprise doit répondre à certaines exigences :
  • avoir une position reconnue sur le marché ;
  • appartenir à un secteur d’activité en croissance ;
  • avoir fait ses preuves et présenter des prospects attractifs ;
  • disposer du potentiel pour  une capitalisation de marché et une liquidité suffisamment importantes.
  • Les parties qui interviennent lors d’un IPO sont :
  • un syndicat de banques ;
  • le management de l’entreprise qui veut mener l’introduction en Bourse ;
  • des conseillers juridiques, comptables et en communication.
  • Une introduction en Bourse est une opération complexe qui peut durer six mois.

Avantages

  • Moyen efficace pour trouver des capitaux en vue de financer une acquisition, de renforcer sa structure financière ou d’investir dans son core business.
  • Pas d’impact sur les finances de votre entreprise, mais  vous devez payer/prévoir  une commission (fee), contrairement au financement par l’emprunt.
  • Pas de remboursement à l’échéance, mais dilution du capital.

Bon à savoir

  • On considère qu’une introduction en Bourse est réussie quand le cours de clôture au terme de la première journée de transaction est supérieur au cours d’introduction et/ou que les actions offertes ont été vendues aisément.

  • Différents risques sont liés à une introduction en Bourse :
    • risques de marché : des conditions de marché défavorables peuvent troubler significativement la préparation d’une IPO ;
    • risques d’exécution : une IPO est une opération structurée qui exige du temps. Des fluctuations sur les marchés peuvent ralentir la transaction ;
    • risques légaux relatifs au texte du prospectus.

      Que prevoir pour une ipo

  • Les coûts d’une IPO s’expriment sous la forme d’une commission (fee) qui représente un pourcentage de l’opération. Ce pourcentage varie selon l’importance de l’opération et, plus précisément, en fonction du nombre d’actions émises.
  • BNP Paribas Fortis dispose d’une grande expérience en matière d’IPO et, plus généralement, dans le domaine des opérations en Bourse (’Equity Capital Markets ou ECM).

    Initial Public Offering (IPO) Process

    N’hésitez pas à consulter votre chargé de relation.

Que prevoir pour une ipo